Penske Automotive     Print Page | Close Window

SEC Filings

10-Q
PENSKE AUTOMOTIVE GROUP, INC. filed this Form 10-Q on 10/26/2017
Entire Document
 

13. Condensed Consolidating Financial Information

 

The following tables include condensed consolidating financial information as of September 30, 2017 and December 31, 2016 and for the three and nine month periods ended September 30, 2017 and 2016 for Penske Automotive Group, Inc. (as the issuer of the 5.75% Notes, the 5.375% Notes, the 5.50% Notes, and the 3.75% Notes), guarantor subsidiaries and non-guarantor subsidiaries (primarily representing non-U.S. entities). Guarantor subsidiaries are directly or indirectly 100% owned by PAG, and the guarantees are full and unconditional, and joint and several. The guarantees may be released under certain circumstances upon resale, or transfer by us of the stock of the related guarantor or all or substantially all of the assets of the guarantor to a non-affiliate.

 

CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET

September 30, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Penske

    

 

 

    

 

 

 

 

 

Total

 

 

 

 

Automotive

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

Company

 

Eliminations

 

Group

 

Subsidiaries

 

Subsidiaries

 

Cash and cash equivalents

 

$

37.2

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

37.2

 

Accounts receivable, net

 

 

938.8

 

 

(458.9)

 

 

458.9

 

 

420.8

 

 

518.0

 

Inventories

 

 

3,770.3

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,876.7

 

 

1,893.6

 

Other current assets

 

 

96.5

 

 

 —

 

 

6.3

 

 

18.7

 

 

71.5

 

Assets held for sale

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total current assets

 

 

4,842.8

 

 

(458.9)

 

 

465.2

 

 

2,316.2

 

 

2,520.3

 

Property and equipment, net

 

 

2,091.4

 

 

 —

 

 

3.6

 

 

1,007.6

 

 

1,080.2

 

Intangible assets

 

 

2,133.7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,334.8

 

 

798.9

 

Equity method investments

 

 

1,184.9

 

 

 —

 

 

1,118.8

 

 

 —

 

 

66.1

 

Other long-term assets

 

 

29.5

 

 

(2,596.4)

 

 

2,601.8

 

 

4.5

 

 

19.6

 

Total assets

 

$

10,282.3

 

$

(3,055.3)

 

$

4,189.4

 

$

4,663.1

 

$

4,485.1

 

Floor plan notes payable

 

$

2,222.3

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,104.7

 

$

1,117.6

 

Floor plan notes payable — non-trade

 

 

1,388.5

 

 

 —

 

 

219.7

 

 

634.0

 

 

534.8

 

Accounts payable

 

 

609.0

 

 

 —

 

 

4.1

 

 

161.2

 

 

443.7

 

Accrued expenses

 

 

388.5

 

 

(458.9)

 

 

1.0

 

 

43.3

 

 

803.1

 

Current portion of long-term debt

 

 

67.6

 

 

 —

 

 

 —

 

 

5.4

 

 

62.2

 

Liabilities held for sale

 

 

0.7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.7

 

 

 —

 

Total current liabilities

 

 

4,676.6

 

 

(458.9)

 

 

224.8

 

 

1,949.3

 

 

2,961.4

 

Long-term debt

 

 

2,170.5

 

 

(182.1)

 

 

1,852.6

 

 

193.8

 

 

306.2

 

Deferred tax liabilities

 

 

771.6

 

 

 —

 

 

 —

 

 

765.9

 

 

5.7

 

Other long-term liabilities

 

 

551.6

 

 

 —

 

 

 —

 

 

59.0

 

 

492.6

 

Total liabilities

 

 

8,170.3

 

 

(641.0)

 

 

2,077.4

 

 

2,968.0

 

 

3,765.9

 

Total equity

 

 

2,112.0

 

 

(2,414.3)

 

 

2,112.0

 

 

1,695.1

 

 

719.2

 

Total liabilities and equity

 

$

10,282.3

 

$

(3,055.3)

 

$

4,189.4

 

$

4,663.1

 

$

4,485.1

 

 

23