Penske Automotive     Print Page | Close Window

SEC Filings

10-K
PENSKE AUTOMOTIVE GROUP, INC. filed this Form 10-K on 02/24/2017
Entire Document
 

Table of Contents

 

PENSKE AUTOMOTIVE GROUP, INC.

 

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

 

(In millions, except share and per share amounts)

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

Year Ended December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Penske

    

 

 

    

 

 

 

 

 

Total

 

Automotive

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

Company

 

Group

 

Subsidiaries

 

Subsidiaries

 

Net cash provided by (used in) continuing operating activities

 

$

365.5

 

$

(37.4)

 

$

52.1

 

$

350.8

 

Investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchase of equipment and improvements

 

 

(203.1)

 

 

(1.0)

 

 

(126.6)

 

 

(75.5)

 

Acquisition of additional ownership interest in Penske Truck Leasing

 

 

(498.5)

 

 

(498.5)

 

 

 —

 

 

 —

 

Acquisitions, net

 

 

(140.8)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(140.8)

 

Other

 

 

5.7

 

 

 —

 

 

17.0

 

 

(11.3)

 

Net cash used in continuing investing activities

 

 

(836.7)

 

 

(499.5)

 

 

(109.6)

 

 

(227.6)

 

Financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of 5.50% senior subordinated notes

 

 

500.0

 

 

500.0

 

 

 —

 

 

 —

 

Net borrowings of long-term debt

 

 

122.9

 

 

80.0

 

 

21.6

 

 

21.3

 

Net borrowings (repayments) of floor plan notes payable — non-trade

 

 

101.0

 

 

1.3

 

 

270.8

 

 

(171.1)

 

Payment of debt issuance costs

 

 

(6.7)

 

 

(6.7)

 

 

 —

 

 

 —

 

Repurchases of common stock

 

 

(173.6)

 

 

(173.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

Dividends

 

 

(95.1)

 

 

(95.1)

 

 

 —

 

 

 —

 

Other

 

 

(9.7)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9.7)

 

Distributions from (to) parent

 

 

 —

 

 

231.0

 

 

(226.2)

 

 

(4.8)

 

Net cash provided by (used in) continuing financing activities

 

 

438.8

 

 

536.9

 

 

66.2

 

 

(164.3)

 

Net cash provided by discontinued operations

 

 

3.1

 

 

 —

 

 

0.7

 

 

2.4

 

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

 

(9.1)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9.1)

 

Net change in cash and cash equivalents

 

 

(38.4)

 

 

 —

 

 

9.4

 

 

(47.8)

 

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

 

62.4

 

 

 —

 

 

 —

 

 

62.4

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

$

24.0

 

$

 —

 

$

9.4

 

$

14.6

 

F-49